العديد من شركات التشفير التي أفلست في هذا السوق الهابط .
ومع ذلك ، فإن سقوط 3AC لم يكن مجرد ظاهرة مدفوعة بالسوق. مع ظهور المزيد من المعلومات ، بدا الانهيار أشبه بأزمة ذاتية ناجمة عن عملية صنع قرار غير خاضعة للرقابة.
لوضعها بإيجاز ، قام صندوق التحوط بسلسلة من الصفقات الاتجاهية الكبيرة في Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) و Luna Classic (LUNC) و Staked Ether (stETH) واقترض الأموال من أكثر من 20 مؤسسة كبيرة. أدى انهيار العملة المشفرة في مايو إلى سلسلة من انهيار الاستثمار في صندوق التحوط. أفلست الشركة وأدى التخلف عن سداد القروض إلى عدوى جماعية في العملات المشفرة.
حدثت الإشارات الأولى لإفلاس محتمل في يونيو بتغريدة غامضة من المؤسس المشارك Zhu Su في أعقاب حركة أموال 3AC. أدى انهيار سوق العملات المشفرة إلى انخفاض حاد في أسعار العملات المشفرة بما في ذلك إيثر ( ETH ) ، مما أدى إلى سلسلة من عمليات التصفية لصندوق التحوط.
استبدلت شركة 3AC ما يقرب من 500 مليون دولار من بيتكوين ( BTC ) مع Luna Foundation Guard مقابل مبلغ نقدي مكافئ في LUNC قبل أسابيع فقط من انهيار تيرا .
كان لسلسلة التصفية لـ 3AC تأثير كارثي على مقرضي العملات المشفرة مثل BlockFi و فوياجر و سليسيوس. اضطر العديد من مقرضي العملات المشفرة في النهاية إلى تقديم طلب إفلاس لأنفسهم بسبب التعرض لـ 3AC.
3AC مدينة الدائنين 3 مليارات دولار
طلب مصفوا 3AC وقف الإجراءات ضد الشركة والوصول إلى مكاتبها في سنغافورة في التماس إلى المحكمة العليا في سنغافورة . تظهر وثائق المحكمة أن 3AC مدينة بحوالي 3 مليارات دولار للدائنين ، من بينهم أكبر دائن لشركة 3AC ، التاجر Genesis Asia Pacific ، وهي شركة تابعة لمجموعة Digital Currency Group ، أقرض 2.36 مليار دولار.
من بين قائمة الدائنين الطويلة ، قدم Zhu Su أيضًا مطالبة بمبلغ 5 ملايين دولار. بالإضافة إلى مطالبة Zhu ، ورد أن مدير الاستثمار 3AC ThreeAC Limited يقدم مطالبة بقيمة 25 مليون دولار. يقال إن زوجة كايل ديفيز ، كيلي كالي تشن ، تسعى للحصول على دين مطالب به بقيمة 65.7 مليون دولار في نفس الدعوى في المحكمة العليا لشرق الكاريبي.
أمرت محكمة في جزر فيرجن البريطانية بتصفية 3AC في 27 يونيو.
I've just seen the list of creditors to #3AC and noticed that @zhusu has filed a claim for $5 million. While being on the run, he has somehow found the time to diligently and ruthlessly fill out forms to pursue a claim against his own Fund. https://t.co/YFfWmYZOoM
— Soldman Gachs ⌐◨-◨ (@DrSoldmanGachs) July 18, 2022
عملت 3AC بطريقة مبهمة للغاية لكونها أكبر صندوق تحوط للعملات المشفرة ، وبعد الانهيار ، استمرت في الكذب على المستثمرين بشأن حجم الخسائر التي يتكبدها المقرضون ، وحركة الأموال ، وانكشافها الاتجاهي في السوق.
المركزية والغموض في شركات التشفير
يسلط سقوط 3AC الضوء على هشاشة عملية صنع القرار المركزية التي يمكن أن تتحول إلى كابوس خلال السوق الهابطة. لم تظهر مركزية عملية صنع القرار في عمليات 3AC إلا بعد أن بدأت في تصفية مراكزها.
كشف تشو وديفيز ، مؤسسا صندوق التحوط ، أنهما تلقيا سلسلة من التهديدات بالقتل بعد انهيار 3AC ، مما أجبرهما على الاختباء. اعترف المؤسسان بأن الثقة المفرطة الناتجة عن سوق صاعدة متعدد السنوات ، حيث رأى المقرضون قيمهم تتضخم بسبب شركات التمويل مثل شركاتهم ، أدت إلى سلسلة من القرارات السيئة التي كان ينبغي تجنبها.
أوضح جوشوا بيك ، المؤسس وكبير مسؤولي الاستثمار في صندوق التحوط المشفر Truecode Capital :
أن ما جعل فشل 3AC ضارًا بشكل خاص هو استثمارها في رأس المال الاستثماري ، وغالبًا ما كانت تدير الخزانة لشركات محفظتها الاستثمارية ، بالإضافة إلى أنها كانت تحظى بتقدير كبير أن العديد من الشركات الأخرى قدمت المنصات لهم ائتمانًا كبيرًا ، مثل قروض Blockchain.com البالغة 270 مليون دولار.