تراجعت أسواق العملات الرقمية والمعادن النفيسة والأسهم مرة أخرى يوم الاثنين بعد انخفاض الأسواق الذي شهدته يوم الثلاثاء الماضي. كان سقوط الأسبوع الماضي أحد أسوأ الأسابيع منذ أكثر من ثلاثة أشهر ، حيث يعتقد خبراء السوق أن رفع سعر الفائدة الفيدرالي الكبير قادم هذا الأسبوع. يعتقد محللو بنك أوف أمريكا بقيادة سافيتا سوبرامانيان أن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي “لديه المزيد من العمل الذي يتعين القيام به” ، وقد يكون البنك المركزي العدواني “لعنة بالنسبة للأسهم التي استفادت من معدلات الفائدة المنخفضة والتضخم”.
تظهر العملات المشفرة والمعادن الثمينة والأسهم تقلبًا قبل رفع أسعار الفائدة الفيدرالية – تقول خطة محلل مستعار B إن Bitcoin و S&P 500 مرتبطان ولكنهما “ عالمان مختلفان تمامًا ”
قال استراتيجيو السوق في بنك أوف أمريكا بقيادة سافيتا سوبرامانيان في مذكرة في عطلة نهاية الأسبوع الماضي ، إن بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشدد قد يكون مثل طارد أو كريبتونيت للأصول التي استفادت من السياسة النقدية والتحفيز الأسهل. بدأت الأصول العالمية بداية قاسية يوم الاثنين حيث بدأت جميع مؤشرات الأسهم الرئيسية الأربعة في وول ستريت اليوم (9:30 صباحًا) منخفضة بعد أسبوع مروّع من نشاط التداول الأسبوع الماضي. بحلول الساعة 3:00 مساءً (بالتوقيت الشرقي) ، شهدت الأسهم القياسية انتعاشًا طفيفًا أظهر تقلبات السوق الشديدة وعدم اليقين.
يتوقع سوبرامانيان وفريقه أن يخسر S&P 500 8٪ .هذا العام ، وشدد كذلك على أن “مسيرة الصيف قد انتهت”. يوم الإثنين ، تراجعت أسواق العملات الرقمية بنسبة 1.61٪ خلال الـ 24 ساعة الماضية ، وأصبح اقتصاد العملات الرقمية الآن أعلى بقليل من 900 مليار دولار عند 933.17 مليار دولار. فقدت Bitcoin ( BTC ) 1.67 ٪ وتراجع Ethereum ( ETH ) بنسبة 1.79 ٪ مقابل الدولار الأمريكي خلال الـ 24 ساعة الماضية.
شهدت المعادن الثمينة مثل الذهب والفضة خسائر يوم الاثنين أيضًا ، حيث انخفض الذهب بنسبة 0.12٪ وانخفضت الفضة بنسبة 0.74٪ مقابل الدولار. ارتبطت أسواق البيتكوين ارتباطًا وثيقًا بالأسهم الأمريكية ، لكن بعض محللي سوق بيتكوين يعتقدون أن البيتكوين حيوان مختلف تمامًا.
“[Bitcoin] و S&P 500 مترابطان ،” غرد المحلل الذي يحمل اسم مستعار Plan B يوم الاثنين. “ومع ذلك ، في نفس الفترة التي زادت فيها S&P من ~ 1 ألف دولار إلى ~ 4 آلاف دولار ، قفزت [بيتكوين] من ~ 10 دولارات إلى ~ 20 ألف دولار. 4x مقابل 2000x … عوالم مختلفة تمامًا. التحركات قصيرة المدى عبارة عن ضوضاء ، والاتجاهات طويلة المدى هي الإشارة “.
تمت مشاركة المخطط بواسطة الخطة ب في 19 سبتمبر 2022.
استراتيجيو السوق في بنك أوف أمريكا: “الاحتياطي الفيدرالي لديه المزيد من العمل للقيام به” – الدولار يقفز أعلى ، وسندات الخزانة لمدة 10 سنوات تنقر على أعلى مستوى في 11 عامًا
في غضون ذلك ، يعتقد الاقتصاديون والمحللون أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيرفع سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية المستهدفة بمقدار 75 نقطة أساس هذا الأسبوع . وصف سوبرامانيان من بنك أوف أمريكا أن “الاحتياطي الفيدرالي لديه المزيد من العمل الذي يتعين القيام به” والدروس المستفادة من أكثر من أربعة عقود يمكن أن تخبرنا بالكثير عن مكافحة التضخم.
“قد يكون بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشدد لعنة بالنسبة للأسهم التي استفادت من المعدلات المنخفضة والتضخم المنخفض (أي معظم مؤشر S&P 500) ، ولكن الدروس المستفادة من السبعينيات تخبرنا أن التيسير المبكر قد يؤدي إلى موجة جديدة من التضخم – وأن تقلبات السوق توضح ملاحظة المحلل الإستراتيجي في بنك أوف أمريكا أنه على المدى القصير ، قد يكون هناك سعر أقل يجب دفعه. يأتي رأي سوبرامانيان في أعقاب التقرير الذي كشف عنه خبراء الاقتصاد في بنك أوف أمريكا في منتصف يوليو / تموز.
If the Fed's not careful something is going to break. pic.twitter.com/inTtO7CZaP
— Sven Henrich (@NorthmanTrader) September 16, 2022
في ذلك الوقت ، قال الاقتصاديون بالبنك إنه توقع سابقًا “ركود النمو” ، لكن توقعات الصيف تشير إلى “ركود معتدل في الاقتصاد الأمريكي هذا العام”. في يوم الإثنين ، نقل محلل السوق سفين هنريش عن تصريح رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول خلال مؤتمر صحفي في يونيو الماضي ، عندما قال باول : “من الواضح أن الزيادة البالغة 75 نقطة أساس اليوم تعد كبيرة بشكل غير عادي ، ولا أتوقع تحركات بهذا الحجم. لتكون مشتركًا. ” ثم سخر هنريش من رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي بالإشارة إلى أن البنك المركزي يمضي في تنفيذ رفع سعر الفائدة الثالث بمقدار 75 نقطة أساس على التوالي.
بينما تُظهر كل فئة من فئات الأصول تقريبًا ارتباطًا قويًا بالضغوط التضخمية والسياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ، استمر الدولار الأمريكي في الارتفاع مقابل العملات الورقية الأخرى. تداول مؤشر عملة الدولار الأمريكي (DYX) عند 109.756 بعد ظهر يوم الاثنين (ET) وقد حقق اليورو التكافؤ مع الدولار مرة أخرى. يساوي الين الياباني الواحد 0.0070 دولارًا لكل ين ، وسجلت سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات أعلى مستوى لها في 11 عامًا عند 3.518٪ في 19 سبتمبر.